La volatilité de Parkinson est similaire à la moyenne pondérée à la différence près que nous ne prenons en compte que les prix maximum et minimum d'un actif financier à un moment donné.
En d'autres termes, la volatilité de Parkinson est une modification de la volatilité historique pondérée prenant en compte les cours de négociation maximum et minimum.
La volatilité de Parkinson est née comme une critique de la volatilité historique pondérée car elle ne prend en compte que les cours de clôture. Ainsi, cette nouvelle mesure défend que les prix historiques maximum et minimum contiennent des informations pertinentes pour l'avenir à court et moyen terme. Les quatre modalités de prix (ouverture, clôture, maximum et minimum) sont beaucoup plus informatives ensemble qu'individuellement selon l'opération que nous réalisons.
Formule de volatilité de Parkinson
Maximumt: est l'observation téchantillon maximum.
Le minimumt: est l'observation t échantillon minimum.
Ouverturet: est l'observation touverture de l'échantillon.
Fermeturet: est l'observation tfermeture de l'échantillon.
ln : logarithme népérien.
Ce formulaire est le plus utilisé pour calculer les volatilités historiques pondérées par les prix maximum et minimum.
Transformations
- Intégration des cours de clôture, maximum et minimum :
- Intégration des cours de clôture, d'ouverture, maximum et minimum :
Contrairement à la volatilité historique pondérée conventionnelle, la volatilité de Parkinson intègre déjà des variations continues (logarithmes) dans son calcul.
Exemple pratique
Nous supposons que nous voulons calculer la volatilité quotidienne de Parkinson du prix de Ski Alpinpour quatre jours.
Traiter
Nous téléchargeons les quatre modalités de cours : ouverture, maximum, minimum et clôture de l'action.
Ainsi, nous calculons la volatilité des quatre jours de bourse :
Volatilité des quatre jours de bourse :
Volatilité de la maladie de Parkinson : cours de clôture, hauts et bas
Calcul de la volatilité avec les cours de clôture, les hauts et les bas des quatre jours de bourse :
Volatilité Parkinson : clôture, ouverture, cours hauts et bas
Calcul de la volatilité avec les cours de clôture, d'ouverture, maximum et minimum des quatre jours de bourse :
Interprétation
Les volatilités des quatre jours de bourse sont :
- Volatilité de Parkinson = 16,41 %
- Cours de clôture, hauts et bas (volatilité de Parkinson) = 14,90%
- Cours de clôture, d'ouverture, maximum et minimum (volatilité de Parkinson) = 9,28%.
En conclusion, l'intégration des cours d'ouverture, maximum et minimum dépend de la nature de l'actif financier et de notre stratégie d'investissement. Ainsi, si nous effectuons une opération quotidienne, nous serons intéressés à contrôler toutes les informations disponibles. D'un autre côté, si nous sommes plus à moyen terme, l'ouverture sera moins pertinente à moins que nous ne réalisions une opération ce jour-là. De la même manière, nous pouvons avoir les maximums et les minimums comme référence pour dessiner un canal de trading et connaître la variabilité historique maximale du stock.
