La BCE et Santander ont trouvé un accord avec Popular pour prendre le contrôle de Banco Popular. Ce matin, la BCE a activé la résolution et approuvé la vente de l'entité présidée par Emilio Saracho, au groupe Santander pour la valeur d'un euro.
Ce matin, la CNMV a suspendu les cotations de Banco Popular. D'autre part, Santander a annoncé qu'il procéderait à une augmentation de capital de 7 000 millions d'euros pour reprendre la banque, ce qui n'a apparemment pas beaucoup plu aux investisseurs de Santander.
Banco Santander, présidé par Ana Patricia Botín, reprend Banco Popular et met fin à ce feuilleton sans fin. Après avoir activé l'Europe pour sauver la banque madrilène en raison du risque de faillite, Banco Santander l'a prise pour la valeur d'un euro, un chiffre plutôt symbolique.
Par ailleurs, Banco Santander a annoncé qu'elle procéderait à une augmentation de capital d'un montant de 7 000 millions d'euros, à laquelle les clients de Banco Santander pourront assister, puisque selon Santander, c'est plus qu'assuré.
Santander a informé la CNMV que l'augmentation de capital qu'elle envisage de réaliser permettra de renforcer le capital requis et de couvrir les provisions prévues. Le processus de résolution activé par la BCE propose un amortissement total des actions en circulation, la conversion des 1 250 millions d'obligations convertibles contingentes (CoCos) en capital et la transformation de la dette subordonnée en actions.
Banco Santander a déjà accueilli des clients de Banco Popular, qui font désormais partie du groupe Santander.
La présidente Ana Botín a déclaré ce matin qu'"ils travailleront dur pour offrir le meilleur service aux clients pendant la période de transition et à l'avenir", elle a également déclaré que l'intégration de Santander et de Popular renforce la diversification géographique du groupe et que cela lui permettre de remplir tous les engagements avec les clients et les actionnaires ».
Selon les analystes de Banco Santander, le retour sur investissement attendu a été compris entre 13% et 14% pour 2020. De plus, un bénéfice par action est estimé en 2019. L'entité issue de la fusion de Santander et Popular augmentera sa rentabilité et générera des synergies de coûts proches de 500 millions d'euros par an à partir de 2020, avec certains des meilleurs ratios d'efficacité du secteur bancaire en Espagne et au Portugal. Il va sans dire que cette union permettra à l'entreprise d'avoir un plus grand potentiel de croissance des revenus.
Concernant l'augmentation de capital de Banco Popular, Santander a indiqué qu'elle procédera à 7,9 milliards d'euros de provisions pour les actifs non performants, dont 7,2 milliards pour les actifs immobiliers. Cette action fera passer le niveau de couverture des risques liés à l'activité immobilière de 45% à 69%, un chiffre supérieur à la moyenne du secteur qui est de 52,23%. Avec cela, le Groupe espère réduire les actifs immobiliers de Popular, comme Santander l'a fait ces dernières années.
La résolution européenne
Le sauvetage de Popular intervient après le risque de faillite de Banco Popular et après vérification de sa situation d'infaisabilité.
Après les semaines désastreuses de l'entité en bourse et la chute brutale de ses actions, la BCE a soumis la solvabilité de la banque à une étude, où il a été constaté qu'il ne suffisait pas à la banque de poursuivre sa route par ses propres moyens.
Comme le précise le FROB, « Le processus a été déclenché par la BCE après avoir vérifié la situation d'infaisabilité de l'entité et la nécessité d'intervenir pour répondre aux objectifs d'intérêt public, comme l'exigent les règlements de résolution européens.
La déclaration de non-viabilité a été produite par des problèmes de liquidité, dus à la détérioration de ses dépôts ces derniers mois et à l'incertitude de ses plans privés pour faire face à une éventuelle détérioration du bilan de l'entité. La décision de résoudre et d'utiliser l'instrument juridique prévu pour des cas comme celui-ci est basée sur la nécessité de garantir une stabilité financière qui empêche la contagion au reste du marché ».
Par ces déclarations, la BCE garantit la sécurité des déposants et des clients de la banque et élimine l'impact que cela pourrait engendrer sur les finances publiques de l'État.
Ce matin, le Bank Orderly Restructuring Fund a annoncé :
« Dans le cadre de l'exécution du processus de résolution, tous les titres en circulation de Banco Popular ont été amortis, ainsi que les actions résultant de la conversion d'instruments de capital supplémentaires de niveau 1. tous les instruments de capital réglementaire de niveau 2 émis par Banco Popular en actions nouvellement émises de la banque, qui ont été acquis par Banco Santander pour le prix de 1 euro. L'opération est réalisée sans engager d'entités publiques ou de ressources publiques, en plus de n'affecter aucun créancier ordinaire ou dépôt ».
Les anciens actionnaires perdent tout leur argent
Parce que Banco Santander a repris 100% des actions de Banco Popular. Les anciens actionnaires ont subi un coup dur qui les a conduits à perdre 100 % des actions qu'ils détenaient dans l'entité.
Dans la résolution exécutée ce matin, le Single Solution Board (SRB) a transféré à Banco Santander 100 % des actions et des instruments de capital de Banco Popular, ce qui signifie que les actionnaires ont perdu tout leur investissement dans la banque madrilène.
Pour justifier cela, le mécanisme unique de résolution des établissements de crédit européens a annoncé que la situation de la banque était critique et qu'elle risquait sérieusement de faire faillite. Si cela n'était pas fait, il n'y aurait pas que les actionnaires qui perdraient leur argent.
Santander, chef solo
Avec le rachat de Banco Popular, la banque présidée par Ana Patricia Botín est l'unique leader du secteur bancaire espagnol.
Avec l'approbation définitive de l'achat de Banco Popular, Banco Santander deviendra l'une des banques avec les actifs les plus importants d'Espagne, en plus des chiffres d'affaires portés par l'entité madrilène.
Santander est la sixième banque en termes d'actifs sur le territoire espagnol, mais avec le rachat de Popular, elle se classerait au 3e rang derrière d'autres entités telles que CaixaBank et BBVA, entités qui ont dominé le classement en raison des rachats qu'elles ont effectués lors de la crise de l'épargne. banques.
Dans un cycle comme celui-ci, où les taux d'intérêt sont à 0% et le ROE bancaire tellement dégradé, toute option pour obtenir une bonne rentabilité est une option judicieuse.
Santander a toujours été une entreprise qui s'est caractérisée par la croissance grâce à l'acquisition d'autres sociétés, mais, après la crise des caisses d'épargne, le groupe a été absent lors de l'achat de la même, ce qui a permis à CaixaBank et BBVA d'être en tête en termes de volume d'actifs.
Comme indiqué lors de la dernière conférence de presse du PDG de Santander, José Antonio Álvarez, « Santander est une banque qui exige des rendements minimum de 15% ou 16%, c'est pourquoi nous ne sommes pas intervenus dans le processus d'absorption des caisses d'épargne. ”. De plus, le conseiller a souligné que la banque a toujours analysé toutes les opérations, tant celles qui ont été exécutées que celles qui ne l'ont pas été.
