Les ratios financiers, également appelés ratios financiers, sont des ratios qui permettent de comparer la situation financière de l'entreprise avec des valeurs ou moyennes optimales pour le secteur.
Il ne s'agit donc que d'une fraction dont le numérateur et le dénominateur sont des éléments comptables issus des comptes annuels. De plus, ils ne sont pas seulement étudiés dans l'année en cours (par rapport au secteur), il est également commode d'observer l'évolution dans le temps.
Ils sont généralement calculés sur trois ou cinq ans et faire un graphique aide à l'interprétation.
Les ratios financiers les plus pertinents
S'il est vrai que chaque entreprise est un monde et qu'il existe de nombreux ratios financiers, nous allons montrer les plus pertinents. Dans chacun d'eux, nous proposons un lien vers l'article qui les développe en détail et comprend la formule de calcul et les valeurs optimales.
Pour interpréter les ratios, nous devons prendre en compte certaines questions d'ordre mathématique. Plus le numérateur est bas, sans modifier le dénominateur, plus le ratio est bas et inversement si on se concentre sur le dénominateur. De plus, si ce numérateur est supérieur au dénominateur, la valeur sera toujours supérieure à un et si elle est inférieure, elle sera inférieure à un. Pour convertir les valeurs en pourcentages, nous multiplions par cent.
- Ratio d'endettement total de l'actif. C'est peut-être l'un des plus importants, car il montre le ratio des dettes sur le total des actifs. Bien qu'il existe une fourchette de valeurs optimale (on peut le voir dans l'article détaillé), cela dépendra également de l'activité de l'entreprise. Par exemple, dans les banques, ce ratio est généralement très élevé. Ce ratio est parfois inclus dans ceux liés à la solvabilité.
- Ratios de solvabilité. Il reflète de manière simple la capacité de l'entreprise à faire face à ses dettes avec ses actifs et droits de recouvrement. À son tour, la solvabilité peut être à court ou à long terme. Les trois ratios les plus pertinents dans ce cas sont le ratio de levier et les ratios d'endettement et d'endettement à long terme (à ne pas confondre avec le précédent). Votre valeur idéale dépendra de la moyenne de l'industrie.
- Ratios de liquidité. Dans ce cas, ce qu'ils mesurent, c'est la capacité de payer vos dettes à court terme ou plus immédiates. À leur tour, ils sont classés en ratio de liquidité, test acide et ratio de trésorerie ou de trésorerie. Ceci est expliqué en détail dans le lien ci-dessus.
- Fonds de roulement. C'est la différence entre les actifs courants de l'entreprise et les dettes à court terme. Sa valeur doit être supérieure à un. Il est pratique de disposer d'un coussin d'incident (excès d'actif circulant sur le passif à court terme). Il s'agirait d'une autre forme de mesure de la liquidité et est lié au ratio de ratio actuel (voir lien vers les temps de liquidité). En fait, il s'agit d'une soustraction et la liquidité d'un quotient.
Il y en a quelques autres, car vous pouvez en fait créer autant de chiffres clés que vous le souhaitez. La vérité est que dans l'aspect financier tout tournera autour des concepts vus, endettement, solvabilité et liquidité. De plus, le plus pertinent est de comprendre comment ils sont interprétés, comme nous l'avons expliqué précédemment.
Différences avec les ratios économiques
Bien qu'ils soient parfois considérés comme similaires, la vérité est qu'il existe des différences entre les deux types de ratios. Tout d'abord, les financiers s'occupent des aspects financiers. Sa principale source de données est le bilan de l'entreprise. Comme nous l'avons vu, elles concernent principalement la dette, la solvabilité et la liquidité. Ce sont des informations pertinentes pour la prise de décision à long terme.
Les économiques se concentrent sur les aspects liés à l'activité. Ils sont normalement alimentés par le compte de résultat. D'autre part, ils se concentrent sur le cycle de production, qui est normalement une année civile. Quelques exemples de ratios économiques sont les périodes moyennes de rotation des fournisseurs ou clients, la rentabilité économique ou financière. Ceux-ci, contrairement aux ratios financiers, sont à court terme.
Exemple de ratios financiers
Imaginez une entreprise fictive avec un bilan comme celui illustré. Nous avons calculé une grande partie des ratios observés. On peut observer chacune des valeurs et les comparer avec la moyenne du secteur (fictif) à l'année x et à son tour, observer l'évolution des trois années. On se passe du graphe dans cet exemple.
Par rapport au ratio d'endettement sur actifs, l'année X l'entreprise est au-dessus du secteur. C'est-à-dire que leurs dettes représentent une plus petite proportion de leurs actifs que celles des autres. Par rapport au taux d'endettement et à ses deux variantes à long et à court terme, il est au-dessus du secteur. Par conséquent, l'entreprise a une dette extérieure plus élevée par rapport à sa valeur nette que le reste.
Concernant les ratios de liquidité, il est inférieur au secteur, sauf pour le fonds de roulement. Si on y regarde plus en détail, celui qui se rapproche le plus de la moyenne est le cash test, le test acide étant le plus éloigné. Vous devez garder un œil sur cet aspect, car la liquidité est importante pour gérer les paiements.
Par rapport à l'évolution, on peut souligner que la dette sur les actifs et la solvabilité ont augmenté au fil du temps. Celles de liquidité, en revanche, ont diminué. Que la première augmentation signifie à elle seule une plus grande dette extérieure. Que les valeurs des secondes diminuent signifie une diminution de la liquidité. Nous invitons les lecteurs à apporter leurs propres interprétations de ces ratios financiers.