Le ratio du ratio d'endettement sur l'actif total sert à établir une mesure du degré d'endettement d'une entreprise, par rapport à son actif total.
Lors du financement de leur activité, les entreprises peuvent choisir entre deux voies. Soit ils financent leur activité avec leurs fonds propres, soit ils se financent par l'intermédiaire de leurs créanciers.
Sa formule de calcul est la suivante :
Chaque entreprise doit trouver à tout moment sa structure de capital optimale en fonction de ses besoins et des conditions du marché. Le taux d'endettement du total de l'actif nous permettra de savoir quelle proportion de l'activité de l'entreprise (total de l'actif) est financée par ses créanciers (total du passif).
Valeurs optimales du ratio d'endettement total de l'actif
Comme d'habitude, les valeurs optimales des ratios dépendent toujours du secteur et de la casuistique de chaque entreprise. Cependant, des valeurs comprises entre 40 % et 60 % sont considérées comme adéquates.
Si la valeur était supérieure à 60 %, l'entreprise laisserait une grande partie de son financement à des tiers. Cela pourrait lui faire perdre son autonomie dans son administration et sa gestion et générer une charge d'intérêts importante. En revanche, si le ratio est inférieur à 40 %, l'entreprise disposerait d'un niveau de ressources propres très élevé.
Exemple de calcul
Supposons que la société A a un actif total de 100 et un passif total de 50. D'autre part, la société B a un actif total de 100 et un passif total de 75.
Si nous calculons les deux ratios, nous avons ce qui suit :
Taux d'endettement de l'entreprise A = 50/100 = 0,5
Taux d'endettement de l'entreprise B = 75/100 = 0,75
Si l'on multiplie les exemples précédents par 100, on voit que l'entreprise A finance 50% de son activité avec des tiers et l'autre 50% avec ses fonds propres. De cette façon, la société aurait une structure de capital dans les paramètres appropriés.
Or, la société B finance 75 % de son activité sur des ressources extérieures et seulement 25 % sur ses fonds propres.
Importance d'une structure de capital optimale
Selon la structure du capital de chaque entreprise, la situation économique pourrait les affecter plus ou moins.
Des exemples sont énumérés ci-dessous.
Les changements de taux d'intérêt peuvent être un casse-tête majeur pour les entreprises. Si une entreprise a un encours de dette à 2 % et que les taux d'intérêt tombent à 1 %, l'entreprise paierait 1 % de plus sur le solde impayé de sa dette. Si la société disposait de liquidités, elle pourrait racheter cette dette et réémettre de la dette à 1%. Sinon, l'entreprise paierait plus d'intérêts qu'elle ne pourrait en payer dans les conditions du marché. Cela alourdirait vos résultats.
Un autre problème pourrait survenir pendant des années avec de mauvais résultats. S'il y a des années avec de mauvais résultats, les entreprises peuvent réduire le dividende, voire l'annuler. Mais le paiement des dettes ne peut être réduit, ni suspendu.
Ainsi, et sur la base des exemples de l'entreprise A et de l'entreprise B, cette dernière serait nettement plus touchée par les changements précités, puisqu'une plus grande partie de son activité est financée par des tiers.
