Aversion aux pertes - Qu'est-ce que c'est, définition et concept

L'aversion aux pertes fait référence à la tendance des individus à prendre davantage en compte une perte qu'un gain de même ampleur.

Les pertes sont plus importantes que les gains. Une perte est psychologiquement estimée à deux fois la valeur d'un gain. Autrement dit, pour que nous parions un montant, le prix doit être le double de la mise. C'est pourquoi pour que nous fassions un pari d'égale ampleur, nous devons avoir une composante psychologique par laquelle nous croyons davantage au profit.

Le concept d'aversion aux pertes est associé à la théorie des perspectives, au sein de la finance comportementale. C'est aussi l'un des domaines d'études en économie comportementale et en marketing. On étudie pourquoi les gens ont généralement tendance à choisir de ne pas perdre plutôt que de gagner lorsqu'ils ont entre les mains une décision d'investissement ou un certain niveau de risque.

Les études sur l'aversion aux pertes sont étroitement liées aux facteurs psychologiques et à l'étude du comportement humain. Grâce à eux, on peut savoir que dans la plupart des cas, un individu évite de prendre un certain type de risque malgré le fait d'avoir une option pour les prestations.

En ce sens, l'aversion aux pertes est une cause principale de l'apparition de l'aversion au risque. Une personne peut être averse au risque, neutre au risque ou sujette au risque. Lorsqu'il est averse au risque, il souffre plus d'une perte que d'un gain de même ampleur, tout en étant neutre au risque, il le valorise de la même manière. En revanche, un sujet à risque valorise un gain plus qu'une perte de même ampleur.

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Exemple d'aversion aux pertes

Si en marchant dans la rue, nous trouvons un billet de 5 euros, nous aurons un niveau de satisfaction et nous serons heureux. Cependant, si nous perdons cet argent plus tard, le sentiment de perte qui apparaîtrait serait plus grand que le sentiment positif initial. Au début, nous n'avions pas cet argent et quand nous le perdons, nous restons simplement les mêmes et la valeur absolue est zéro. Cependant, psychologiquement, il y a un effet négatif comme si la perte avait été réelle.

Un autre exemple souvent utilisé pour expliquer l'irrationalité financière des individus est le choix entre deux jeux qui ont le même résultat attendu à long terme. Bien qu'ils aient le même résultat attendu, les gens ont tendance à choisir plus de certitude pour les gains (en raison de notre aversion au risque), mais l'incertitude pour les pertes (nous devenons enclins au risque). C'est parce que les gens évaluent le profit et la perte différemment. Par conséquent, ils fonderont leurs décisions sur les gains perçus et non sur les pertes perçues.

Imaginez que nous puissions choisir entre deux jeux. Les deux consistent à lancer une pièce en l'air :

1. Au premier jeu, si pile arrive on gagne 100 €, alors que si pile arrive on ne gagne rien. (Bénéfice net = 50 €)
2. Au deuxième jeu, que ce soit pile ou face, on gagne 50 €. (Bénéfice net = 50 €)

Malgré le fait que le bénéfice net à long terme soit le même (50 euros), les gens choisissent la certitude, car ils voient un bénéfice simple de 50 euros pour être certain (jeu 2) plus favorable qu'un éventuel bénéfice de 100 euros ou ne pas gagner du tout. Le choix de la première option est cohérent avec la finance traditionnelle.

Mais en cas de pertes, la situation est inversée. En raison de la peur de la perte des gens, ils agissent émotionnellement et non rationnellement. Si le jeu était inversé et que les élections étaient une perte nette, la décision changerait. Supposons:

1. Au premier match on perd 100 euros si pile mais si pile on ne perd rien. (Perte nette = 50 €)
2. Le deuxième jeu est le même que le précédent mais à l'envers, que ce soit pile ou face on perd 50€. (Perte nette = 50 €)

Dans ce cas, étant donné la possibilité de ne rien perdre, les gens choisissent l'incertitude (jeu 1), en espérant que les queues sortent et qu'elles restent telles qu'elles étaient, malgré le fait qu'elles puissent perdre plus.