L'investment grade (ou investment grade) est une catégorie de notation de crédit qui englobe plusieurs types de notation avec moins de probabilité de faillite par rapport à la catégorie non-investment grade.
Par conséquent, il appartient aux agences de notation de noter un certain actif financier, entreprise ou État, et cela indique qu'il présente un risque faible ou relativement faible de faillite (default en anglais) ou d'insolvabilité de paiement.
La capacité de paiement adéquate pour être considérée comme investment grade pour Moody's est la notation Baa et pour S&P et Fitch c'est la notation BBB.
Catégories de qualité d'investissement
Il existe deux catégories de notation de crédit, investment grade et non investment grade, une note à haut risque, spéculative et où la catégorie est à haut rendement (high yield). Les agences de notation de crédit les plus importantes dans le monde sont Moody's, Standard & Poor's et Fitch.
Il est très important de faire la distinction entre les deux catégories, surtout lorsque les investisseurs (notamment les OPC) ont des actifs financiers dans leur portefeuille notés très près de la ligne de démarcation, car si une agence réduit cet actif à non-investment grade, les investisseurs devront se débarrasser de l'actif lui-même, le vendre et provoquer des vagues de ventes en chaîne.
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Je veux investir avec EtoroLes catégories investment grade établies par chacun d'eux sont les suivantes :
- Très forte capacité de paiement : Pour Moody's, la note est Aaa et pour S&P et Fitch, elle est AAA.
- Forte capacité de paiement : Pour Moody's, la note est Aa et pour S&P et Fitch, elle est AA.
- Bonne capacité de paiement : Pour toutes les agences, c'est A.
- Capacité de paiement adéquate (Il peut y avoir des risques à moyen/long terme) : Pour Moody's, la notation est Baa et pour S&P et Fitch, elle est BBB.
Ces notes sont d'une grande importance pour les investisseurs lorsqu'ils investissent sur les marchés financiers et, dans certains cas, elles peuvent être très pertinentes par crainte d'y investir. Les agences de notation de crédit sont des organisations de grande influence économique dans le monde entier.
Au sein de ces catégories susmentionnées, il existe des sous-catégories, en fonction du type d'émission et de l'émetteur en question. Par exemple, l'émission d'une obligation d'une petite entreprise ne sera pas la même ou n'aura pas la même garantie de paiement qu'une obligation souveraine ou une obligation d'Etat. La petite entreprise aura une moins bonne cote de crédit et le rendement de l'obligation sera plus élevé, car elle devra rivaliser en termes de rentabilité pour être plus attrayante dans son placement et, par conséquent, comme il s'agit d'un actif plus risqué, les investisseurs exigeront une rendement.
D'autre part, la notation de crédit est très importante pour valoriser un actif financier car elle influencera directement sa prime de risque, si sa valorisation n'est pas bonne, la prime de risque montera en flèche et, par conséquent, les investisseurs demanderont un rendement plus élevé pour prendre que risque.
Analyse des agences de notation
Les agences de notation analysent les comptes et les soldes économiques des Banques, des Etats, des Compagnies d'Assurances et de toutes sortes de produits financiers. Ils effectuent des analyses, par exemple, du niveau d'endettement, des fonds propres, des fonds propres, des historiques de paiement, des modèles d'amortissement financier, des financements externes et propres, du niveau de levier.
Dans le même temps, il faut tenir compte du fait que leurs clients sont les entreprises qu'ils analysent et, ainsi, après les crises de 2008, leur manque de crédibilité et de degré d'indépendance dans leurs évaluations a été mis en évidence.
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