L'introduction en bourse d'Aramco marque l'arrivée sur les marchés de l'entreprise aux bénéfices les plus élevés au monde. C'est un colosse dont la valeur dépasse celle de géants comme Microsoft et Apple.
La société saoudienne Aramco est une puissante compagnie pétrolière d'État qui produit environ 10 % du pétrole mondial. Son entrée en bourse est une étape importante dans l'histoire de l'entreprise, le tout sans oublier qu'il s'agit d'une option d'investissement plus que marquante. La preuve en est que les agences de notation telles que Moody's et Fitch l'ont évaluée comme l'entreprise avec les bénéfices les plus élevés au monde.
Projets d'introduction en bourse
L'arrivée d'Aramco sur les marchés a commencé il y a environ trois ans, lorsque le prince héritier saoudien Mohamed Bin Salmán a annoncé publiquement son intention de vendre 5% de la société. Après avoir suivi les étapes appropriées pour entrer en bourse, Aramco a reçu l'approbation de la Capital Market Authority, qui fonctionne comme un organisme de réglementation.
Le premier pas pour l'arrivée d'Aramco en bourse a déjà été franchi. Ainsi, l'entreprise entamera son parcours sur la bourse saoudienne Tadawul. La possibilité d'acquérir des actions se fera par offre publique de vente.
Mais qui pourra assister à cette offre publique d'achat d'actions Aramco ? Eh bien, ce seront les Saoudiens eux-mêmes qui pourront acquérir des parts dans l'entreprise, des fonds institutionnels, des étrangers vivant en Arabie saoudite et des citoyens des pays qui composent le Conseil de coopération du Golfe.
Cependant, l'introduction en bourse d'Aramco à la bourse de Tadawul n'est qu'une première étape, car elle devrait atteindre les marchés internationaux dans une deuxième phase. Tout cela se refléterait avec sa première en 2021 sur les bourses de Londres, New York, Hong Kong et Tokyo.
Points forts de l'entreprise et avantages pour les investisseurs
Bien sûr, il existe de nombreux arguments en faveur d'un investissement dans Aramco. Les chiffres de la compagnie pétrolière saoudienne parlent d'eux-mêmes. Une valeur marchande d'environ 1 800 milliards d'euros, un chiffre qui dépasse le PIB de l'Espagne, estimé à 1 200 milliards d'euros. Aussi le bénéfice net, considéré comme le plus élevé au monde (111,1 milliards de dollars en 2018) est quelque chose qui encourage les investisseurs.
Mais si les chiffres spectaculaires de la compagnie pétrolière ne suffisent pas, la compagnie elle-même a pris une série de mesures pour attirer de nouveaux investisseurs.
S'agissant d'une entreprise publique, il est logique que beaucoup pensent que les dividendes sont davantage monopolisés par l'Etat. Eh bien, dans ce cas, les investisseurs auront la priorité pour percevoir les dividendes de l'État. Par ailleurs, l'Etat renoncera à une part importante des dividendes qui iront à des investisseurs privés. Tout cela se traduit par le fait que la compagnie pétrolière garantit des dividendes à ses investisseurs d'une valeur de 75 000 millions en 2020, sans négliger les dividendes substantiels qui pourraient être empochés via des dividendes extraordinaires.
Une autre circonstance qui affecte le pétrole est la variation des prix. C'est un élément qui inquiète tout investisseur. En ce sens, Aramco accordera une série d'avantages à ses premiers investisseurs, qui pourront profiter de dividendes garantis jusqu'en 2024, et ce quelles que soient les variations du prix du pétrole.
Un aspect qui influence négativement la rentabilité de toute entreprise est le paiement des impôts. En conséquence, les impôts payés par Aramco seront réduits.
Contrairement à d'autres grandes compagnies pétrolières telles que Shell ou ExxonMobbil, Aramco est une entreprise publique. Cela signifie qu'à la convenance d'Aramco, les modifications des règles peuvent être effectuées plus facilement.
Des risques
Cependant, chaque investissement, même dans une entreprise comme Aramco, comporte ses risques. En premier lieu, le type de relation que l'entreprise publique entretient avec l'État devrait être précisé avec plus de transparence.
Un deuxième risque à évaluer négativement est l'intérêt décroissant à investir dans les combustibles fossiles. Face à des défis tels que le réchauffement climatique, de plus en plus d'investisseurs optent pour les énergies renouvelables plutôt que pour le pétrole.
Enfin, il faut prendre en compte les risques stratégiques d'Aramco elle-même. Et, tout investisseur avisé cherche à investir dans des zones géographiques non conflictuelles. Rappelons que les raffineries d'Aramco ont été attaquées avec des drones en septembre dernier, provoquant une interruption de 50% de leur production de pétrole. Cependant, il convient de noter qu'Aramco a pu résoudre rapidement le problème et a continué à servir ses clients.