L'épargne des citoyens espagnols ne semble pas connaître de bons moments. Les dernières données du rapport publié par l'agence de notation Moody's indiquent que l'épargne des familles espagnoles est tombée à 5,7% des revenus, alors qu'avant la crise économique elle s'élevait à 6%. L'Espagne a-t-elle vraiment un problème avec l'épargne privée ?
Le déclenchement de la crise économique en 2008 a entraîné une augmentation de l'épargne. Des horizons peu encourageants se dessinaient, marqués par la récession et le chômage, et face à des circonstances défavorables, les ménages espagnols ont puisé leurs ressources pour se préparer au pire. Les achats sporadiques de biens, qui nécessitent des dépenses plus importantes que la normale pour les familles, ont été reportés, laissant l'achat de voitures et d'appareils électroménagers pour une autre fois. Tout cela signifiait une réduction de la dette des ménages de 80 % du PIB à 60 %.
Cependant, en 2013, l'économie espagnole a connu une période plus favorable et à partir de ce moment, les revenus des familles ont commencé à augmenter. Une lumière d'espoir a été dessinée au bout du long tunnel de la récession. Lentement, les craintes s'estompaient, améliorant les perspectives économiques et les chances d'accéder au financement.
Boom du crédit à la consommation
La preuve en est qu'aujourd'hui, face à la perspective d'un avenir plus prometteur que 2008, les citoyens font preuve d'un plus grand optimisme, de sorte qu'au lieu d'affecter une partie de leurs revenus à l'épargne, ils dépensent plus gaiement et s'endettent même, en s'appuyant largement sur la consommation crédit. Et c'est qu'au cours des quatre dernières années, ce type de crédit a augmenté de 15 %. Parmi les raisons de l'essor du crédit à la consommation figurent les faibles taux d'intérêt et les bonnes perspectives économiques, ce qui signifie que les citoyens espagnols ne sont pas accablés par un besoin urgent de rembourser leurs dettes.
Ainsi, on peut dire que le citoyen espagnol vit au jour le jour, puisque depuis 2013 la consommation a augmenté de 13%. Malgré tout, la consommation des ménages reste en deçà des niveaux d'avant-crise.
L'augmentation notable de la demande de crédits à la consommation n'est pas le seul facteur explicatif de la baisse des taux d'épargne en Espagne. La réforme du travail mise en œuvre en 2012 a entraîné une plus grande flexibilité et une baisse des coûts salariaux. En d'autres termes, avec des salaires plus bas, les citoyens espagnols se sont consacrés à répondre à leurs besoins de base, de sorte qu'ils avaient moins de revenus à consacrer à l'épargne. En ce sens, il faut mentionner les bas salaires d'entrée pour ceux qui entrent sur le marché du travail, puisqu'ils ont enregistré une baisse qui oscille entre 15 % et 20 %. Avec un salaire moyen de 24 864 euros selon les informations de l'Agence des impôts, épargner n'est pas exactement une tâche facile.
La structure de la population et les types de familles influencent également le montant des revenus consacrés à l'épargne. Prenons en compte le grand nombre de jeunes et de familles monoparentales, dont la capacité d'épargne est bien moindre que celle d'une cellule familiale traditionnelle.
Épargne financière versus épargne immobilière
Nous ne pouvons pas oublier le type d'épargne sur lequel parie une partie importante de la société espagnole. Contre l'épargne financière, on trouve ce qu'on appelle « l'épargne immobilière », c'est-à-dire l'investissement dans le logement comme forme d'épargne.
En Espagne, il est courant de recourir à l'accession à la propriété, car il s'agit d'un actif qui se revalorise avec le temps et qui peut également être laissé en héritage. La preuve de l'importance de l'investissement dans le logement est qu'en Espagne 40% des familles ont une deuxième propriété. Mais investir dans l'immobilier a ses inconvénients, comme le manque de liquidités lorsqu'il s'agit de faire face à des dettes pressantes, la limitation que cela implique lorsqu'il s'agit d'exiger la mobilité de la main-d'œuvre et l'endettement important que peut entraîner un prêt hypothécaire.
Si tout le monde n'a pas accès à l'épargne immobilière, les groupes les plus vulnérables, comme les jeunes et les chômeurs, ont de réelles difficultés à accéder aux crédits immobiliers avec lesquels ils peuvent financer l'achat de leur logement.
