L'oscillateur McClellan est un indicateur technique de la largeur du marché basé sur des moyennes mobiles.
L'oscillateur McClellan est calculé sur la ligne avance/déclin. Sur cette base, il calcule deux moyennes mobiles de périodes différentes et les soustrait. Graphiquement:
Cet indicateur porte le nom de ses créateurs. Car c'est en 1968 que le couple McClellan (Sherman et Marian McClellan) a développé cet indicateur.
Formule d'oscillateur McClellan
L'oscillateur McClellan est calculé en deux étapes. Tout d'abord, la différence entre le nombre de valeurs montantes et le nombre de valeurs descendantes pour un indice donné est calculée. C'est-à-dire que l'avance/descente est calculée. Deux moyennes sont calculées sur cette valeur. Une moyenne mobile exponentielle à court terme et une moyenne mobile exponentielle à long terme.
Une fois les moyennes calculées, la valeur de la moyenne à court terme est soustraite de la valeur de la moyenne à long terme. Le résultat est la valeur de l'oscillateur McClellan. Les formules pour son calcul sont :
DA = Nombre de valeurs montantes - nombre de valeurs descendantes
Oscillateur McClellan = (Moyenne mobile exponentielle des 19 dernières valeurs AD) - (Moyenne mobile exponentielle des 39 dernières valeurs AD)
L'indicateur peut prendre des valeurs positives et négatives. Compte tenu de la formule de l'indicateur, si la moyenne à court terme (19 jours) est supérieure à la moyenne à long terme (39 jours) la valeur sera positive. Au contraire, si la moyenne à court terme (19 jours) est inférieure à la moyenne à long terme (39 jours), la valeur de l'indicateur sera négative.
Interprétation de l'oscillateur McClellan
Sachant que cet oscillateur prend des valeurs positives ou négatives, nous expliquerons comment elles sont interprétées :
- Valeurs positives : si l'indicateur est au-dessus de zéro, la tendance du marché devrait être haussière.
- Valeurs négatives :si l'indicateur reste à des niveaux négatifs, la tendance du marché devrait être baissière.
De même, sur la base de ce qui précède, il existe trois niveaux de la plus haute importance afin d'interpréter correctement l'indicateur.
- Niveaux supérieurs à 100 : Lorsque l'indicateur dépasse ce niveau, cela signifie que le marché est suracheté.
- Ligne zéro : Au-dessus, valeurs positives de l'indicateur, tendance à la hausse. En dessous, valeurs négatives, tendance baissière.
- Niveaux inférieurs à -100 : Lorsque l'indicateur est en dessous de ce niveau, il est interprété comme que le marché est survendu.
Trading avec l'oscillateur McClellan
Comme la plupart des indicateurs d'analyse technique, son utilisation s'étend à différents domaines. Autrement dit, il existe différentes façons de l'utiliser pour essayer de prédire l'avenir des prix. Bien entendu, contrairement à la ligne avance / baisse, l'oscillateur McClellan peut fournir des signaux d'achat ou de vente spécifiques. En ce sens, la forme la plus utilisée et la plus populaire est celle des divergences :
Divergences
Des divergences se produisent lorsque l'indicateur se déplace dans la direction opposée à l'indicateur. De même, on peut distinguer les divergences haussières et baissières.
- Divergences haussières : Le prix de l'indice évolue dans une direction baissière, tandis que l'indicateur évolue dans une direction haussière. Il nous avertit que la tendance baissière pourrait se terminer. Et, par conséquent, cela peut être le signal d'une position longue ou d'une fermeture de positions courtes.
- Divergences baissières : Le prix de l'indice évolue dans une direction haussière et l'indicateur évolue dans une direction baissière. Il nous avertit que la tendance haussière pourrait se terminer. Il s'agit donc d'un signal possible pour les positions courtes ou longues.
En bref, cet indicateur est un indicateur très populaire. C'est un indicateur qui, utilisé correctement, peut donner de très bons résultats. Cependant, nous devons toujours nous rappeler qu'avant d'appliquer l'une de ces techniques, nous devons vérifier empiriquement qu'elles fonctionnent sur certains actifs. En d'autres termes, cet indicateur de largeur de marché peut très bien fonctionner dans un indice et pas dans un autre.