Date de valeur - Qu'est-ce que c'est, définition et concept

La date de valeur d'une opération financière est la date à laquelle elle sera réglée, c'est-à-dire la date à laquelle la transaction a lieu.

Toutes les opérations ont une date de valeur, tant celles existant sur le marché de la clientèle de détail ou de détail que celles du marché des capitaux ou de la clientèle de gros.

Explication de la date de valeur

Sur le marché de détail ou de détail, la date de valeur est celle à laquelle les banques effectuent les opérations de revenus et de recouvrement. C'est aussi généralement la date qu'ils prennent comme référence pour calculer les intérêts. Les paiements et les débits commencent à générer des intérêts et cessent de les produire à partir de cette date, respectivement.

Généralement, bien que cela dépende de la politique de chaque entité, le revenu a généralement une date postérieure aux sorties de trésorerie. Ces informations peuvent être d'une grande valeur pour le client dans la gestion de son argent, car elles pourraient lui éviter de perdre de l'argent en cas de découvert.

Sur le marché des capitaux, la date de valeur est liée à la date de règlement d'une transaction. Par exemple, lors de l'achat ou de la vente d'un repo. Dans ce cas, en général, il est habituel d'opérer deux jours avant la date de valeur de la transaction. Ainsi, si un trader clôture la position le jour J, il ne sera liquidé que deux jours plus tard, c'est-à-dire le jour J+2, hors week-end.

Dans tous les cas, la date de valeur ne doit pas être confondue avec la date comptable.

Exemple de date de valeur

Les deux exemples suivants relèvent des opérations du marché des capitaux. Supposons qu'un trader de la banque A clôture une transaction avec un trader de la banque B. Cela consiste en ce que A vend un repo à B pendant deux semaines, car A a besoin de financement.

Les commerçants conviennent ou clôturent l'opération un lundi (J) pour qu'elle devienne effective ou soit réglée le mercredi (deux jours plus tard, en J+2).

Cela signifie que la date de valeur de l'opération est le mercredi et implique que ce jour sera celui où l'échange d'argent et le repo auront lieu. A remet le repo à B et B remet l'argent à A. Aucun mouvement n'aura lieu lundi. De plus, les « intérêts » commenceront à courir le même mercredi et jusqu'à l'échéance de l'opération.

De même, s'agissant de la vente d'une obligation, la date de valeur sera celle à laquelle l'opération financière est réglée. C'est-à-dire lorsque le lien est échangé contre de l'argent.