Le drawdown est le retracement de la courbe de profit du précédent maximum de référence au minimum au cours d'une période donnée.
C'est une façon de mesurer le risque d'un investissement, d'un fonds commun de placement ou d'un actif financier. Il est généralement exprimé en pourcentage entre le maximum et le minimum de référence. Le rabattement courant est maintenu jusqu'à ce que le maximum de référence ne soit pas dépassé.
Dans l'exemple ci-dessus, vous pouvez voir comment l'investissement génère des rendements sur la période. Cependant, dans la période, il culmine à 90 % et retombe à 40 %. Tant que le maximum de référence de 90 % n'est pas dépassé, le prélèvement ne peut plus être compté. Dans l'exemple suivant, nous pouvons voir comment il y a deux drawdowns.
Ce qui est vraiment intéressant, plus que la valeur actuelle, c'est le drawdown maximum. En réalité, c'est-à-dire que lorsque nous observons la courbe de résultats d'un fonds d'investissement ou d'un système de trading, nous en observerons de nombreux et de très petits. Par conséquent, ce qui est vraiment pertinent, c'est le maximum pour toute la période.
Dans le graphique ci-dessus, vous pouvez voir la courbe de gains proposée par Morningstar pour un fonds réel. Il y a plusieurs prélèvements pertinents tout au long de la période. Le maximum est le deuxième. Il est d'environ 20 %. Bien que ce dernier soit plus élevé en valeur absolue, il est important de travailler en pourcentage.
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Je veux investir avec EtoroTirage au sort d'un système commercial
Le drawdown est une mesure très importante du risque dans les systèmes de trading. Le concept de « tirage maximal » est souvent utilisé. C'est-à-dire que lorsque nous voulons évaluer le risque d'un système commercial, nous mesurons le drawdown maximum. Le drawdown maximum nous dira quelle a été la perte maximum d'un système de trading pendant une période. Il peut y avoir beaucoup de petits drawdowns, mais un très gros. Cela nous informe du risque impliqué dans le système commercial.
L'importance est qu'il n'y a aucune utilité dans un système commercial qui génère des profits très importants si la perte maximale est très importante. Car à tout moment une grande partie du capital peut être perdue.
Importance du tirage comme mesure du risque
Indépendamment des chiffres eux-mêmes, l'évaluation du risque à travers cette mesure est cruciale. C'est crucial, car plus la perte est importante, plus il est difficile de récupérer le gain.
Supposons qu'un investisseur dispose de 1 000 euros. Si vous perdez 20 %, la valeur de votre investissement est de 800 euros.
Pour revenir à 1 000 euros, vous devez générer 25 % (1,25 x 800 = 1 000). Si au lieu de 20 %, vous perdez 50 %, la valeur de votre investissement sera de 500 euros. Avec lequel revenir pour avoir 1 000 euros, vous devez générer 100%.
Bref, plus la perte est grande, plus il est difficile de revenir à l'instant immédiatement précédent.