L'émission de dette est une forme de financement qui consiste en l'émission de titres financiers qui promettent un paiement futur en échange d'un prix, c'est-à-dire qu'elle consiste à emprunter de l'argent par l'émission de titres financiers sous forme de dette.
L'objectif principal est de placer la dette auprès d'investisseurs offrant un rendement sur la détention de ces titres. Les émissions de dette sont une source importante de financement tant pour les entreprises au niveau privé que pour les États au niveau public.
Les entités financières, entreprises ou États qui placent cette dette cherchent à se financer afin de pouvoir faire face à leurs paiements et à leurs projets d'investissement.
- Dans le cas d'un État, ce qu'il cherchera sera de s'occuper du maintien de son système de protection sociale, qui comprend tout, des paiements aux fournisseurs de toutes sortes de services aux investissements afin d'améliorer les services publics pour le bien commun.
- D'autre part, une entreprise cherchera à s'endetter pour faire face à ses engagements de paiement les plus immédiats et à réaliser des investissements stratégiques lui permettant de poursuivre son activité principale.
Il existe différents types de dettes, avec des durées ou échéances différentes, des rendements, des coupons, des émissions au-dessus du nominal, au pair ou au-dessous du nominal.
Un investisseur peut acquérir de la dette via un intermédiaire financier en accédant aux enchères, en ouvrant des comptes à la Banque centrale de chaque pays ou en achetant la dette via des entités financières ou des courtiers, qui permettent l'achat et la vente des titres immédiatement en facturant une commission.
Il est important de garder à l'esprit que l'investisseur disposera d'un compte espèces ou transactionnel et d'un compte titres où seront déposés les titres.
Marchés commerciaux
Il est important de mentionner que les investisseurs pourront acquérir de la dette publique ou de la dette privée. Le marché du placement de la dette est connu sous le nom de marché primaire, en revanche, le marché de négociation où la dette est cotée est appelé marché secondaire et est coté sur la base de 100. Un exemple de marché secondaire et de son fonctionnement peut être vu ici.
Par conséquent, l'existence d'un marché primaire est essentielle pour qu'un marché soit efficace. En Europe, le modèle de financement des entreprises repose à 17 % sur l'émission de dette et à 66 % sur l'application de prêts bancaires, contrairement aux États-Unis où le modèle de financement par émission de dette représente 76 % et le prêt bancaire 12 % .
Ainsi, aux Etats-Unis, les entreprises se financent par leur propre gestion des ressources et émissions de dette, ainsi, on peut dire que leurs marchés obligataires sont plus développés et plus internationalisés, contrairement à l'Europe. C'est pourquoi l'Europe doit évoluer vers un modèle d'intégration des marchés des capitaux qui permet l'intégration, la transparence et l'accessibilité de ses investisseurs aux marchés de la dette de tous les pays de l'Union.
S'il est vrai que ce modèle fait l'objet de critiques, puisque le rôle des banques dans l'octroi de crédits peut être réduit, il n'en est pas moins vrai que les mêmes banques peuvent émettre de la dette et se financer, atténuant certains des risques qu'elles encourent en accordant des crédits bancaires prêts, et ainsi éviter le risque de contagion entre eux.
Il est important de mentionner que chaque type de dette a une notation de crédit basée sur la solvabilité de son émetteur, et les agences de notation ou de notation sont celles qui valorisent l'émission de titres de créance, Fitch, Standard & Poor's et Moody's étant les plus reconnues. à l'échelle mondiale.