Une obligation financière est un titre de créance négociable que les entreprises et les gouvernements mettent en circulation comme outil pour se financer en attirant de nouveaux investisseurs. Ils diffèrent généralement de l'obligation en se concentrant sur des périodes à long terme, bien qu'on l'appelle souvent directement une obligation (à long terme).
La possession d'une obligation garantit le recouvrement futur d'un montant lié au remboursement dans un délai déterminé, assorti d'intérêts préalablement convenus qui dépendront de la période considérée. En d'autres termes, il s'agit d'un outil de financement assez similaire à l'obligation.
Les obligations sont dites valeurs mobilières car elles s'inscrivent dans un marché réglementé et concurrentiel. Cela suppose qu'il y ait une circulation (c'est-à-dire l'achat et la vente) de ce type de produits financiers.
Comme indiqué, bien que l'obligation soit plus souvent associée au secteur privé, il existe également la modalité publique à travers les obligations émises par les pays comme modèle de financement public.
Dans les deux cas, on parlerait d'un instrument de financement particulièrement utile lorsqu'il s'agit d'obtenir plus de financement et de développer l'activité économique.
Caractéristiques d'une obligation
Il existe une série de caractéristiques qui définissent ce type de produit financier :
- Ils sont considérés comme un modèle de financement plus agile et économique que le prêt traditionnel des établissements de crédit.
- Dans le cas des sociétés, et contrairement aux actions, elles n'impliquent pas la remise d'une partie aliquote de la société ou d'une partie de son contrôle.
- Ils comportent, comme les autres types de titres, des éléments tels que la date de valeur, le montant, le taux d'intérêt associé et la date d'expiration. Tous exprimés dans un document ou un titre validé et officiellement réglementé.
- L'option d'obligation la plus courante est un titre à revenu fixe à long terme.
Obligation en termes de rentabilité
Ils sont souvent associés à des niveaux de revenus élevés et à des taux d'intérêt élevés, ce qui rend ces types de produits très attractifs. Il est nécessaire d'indiquer que chaque fois qu'il y a une plus grande marge bénéficiaire, il y a un plus grand risque associé.
Du point de vue de l'investisseur, ces titres génèrent des rendements plus élevés que les autres étant donné les taux d'intérêt plus élevés auxquels ils sont appariés.
La possession par un investisseur d'une obligation d'une entreprise ou d'une dette d'un pays particulier garantit qu'il a l'engagement d'effectuer le retour du montant en question dans un délai déterminé, juste aux intérêts générés (appelés coupons).
Ces titres de créance d'entreprise ont également une date limite de remboursement intégral, appelée date d'expiration.
Différence entre obligation et caution
Par définition, ils sont généralement identifiés comme des concepts synonymes. Cela se produit puisque dans le monde anglo-saxon le terme bond est généralisé.
Dans la pratique économique, les obligations sont considérées comme comprenant des produits financiers dont l'échéance est inférieure à cinq ans, tandis que les obligations portent sur des périodes plus longues.