Une position courte est prise lorsque des baisses du marché boursier sont attendues et qu'elles impliquent de vendre un actif que nous n'avons pas acheté auparavant, avec l'idée que le prix va baisser et que nous pourrons l'acheter à l'avenir à un niveau inférieur . Il est également connu comme une vente à découvert.
En prenant une position courte, nous gagnerons de l'argent si l'action baisse et nous perdrons de l'argent si l'action monte. Dans le passé, pour être à découvert sur un actif, ce que nous faisions était de trouver quelqu'un qui avait les actions que nous voulions, nous les empruntions, nous les vendions et nous obtenions l'argent.
Au bout d'un certain temps, préalablement convenu, lorsque ces actions ont chuté, nous les avons achetées moins chères et les avons rendues à leur propriétaire. La différence entre vendre et acheter était le profit. Si ces actions avaient augmenté, nous les achèterions plus chères et les rendrions toujours à leur propriétaire à perte pour le portefeuille.
Pendant des années, grâce aux nouvelles technologies, nous pouvons rechercher des positions courtes si nous accédons à notre courtier et lançons l'ordre ou sinon, nous saisissons l'ordre via la plate-forme d'investissement fournie par celui-ci. Afin d'accéder à la vente d'actifs à un prix que nous jugeons élevé ou cher et de pouvoir les acheter à l'avenir à un prix inférieur ou inférieur, nous devrons ouvrir un compte d'investissement ou également appelé compte de trésorerie. Dans celui-ci, nous devrons disposer d'un solde suffisant pour déposer les garanties requises sur l'actif dans lequel on souhaite opérer, facturant à son tour les valeurs sur le compte-titres associé au compte espèces.
Le type d'instruments qui, en règle générale, vous permettent d'effectuer des opérations à découvert, sont appelés dérivés financiers, et ont la particularité, quelles que soient les caractéristiques de chaque produit, qu'ils ont la possibilité de pouvoir être à effet de levier. Avec ce concept, il faudra être prudent, puisqu'il y aura un appel de marge qui indiquera dans quelle mesure vous pouvez vous en tirer.
Types d'instruments financiers avec lesquels aller à découvert
En règle générale, il existe les options d'investissement suivantes pour vendre un actif à découvert :
- Contrats à terme financiers :La première est une option très similaire à ce qui se faisait par le passé : vendre des futures. Le future est un contrat par lequel il est convenu d'acheter ou de vendre des actifs financiers (obligations, dépôts, indices boursiers ou devises) ou des matières premières à un prix fixe, à une certaine date future. La différence avec l'option est que si elle représente un droit, qui peut ou non être exercé, l'avenir est une obligation. En d'autres termes, à l'expiration du contrat, vous devez acheter (ou vendre) l'action. L'investisseur peut contracter un future en tant qu'acheteur ou en tant que vendeur (court ou long).
- vous justifie option :Ce sont des produits financiers sur lesquels vous avez un droit, pas une obligation. Il s'agit d'une option sur un titre, une matière première ou un indice avec un prix et une date future. Les fairways font un profit lorsque l'actif monte, les puts font un profit lorsque l'actif baisse.
- ETF ou alors Fonds spéculatifs "Inverse", qu'ils gagnent ou perdent contrairement à ce que fait le marché. Ils reproduisent le comportement inverse.
- CFD. Les contrats de différence sont un produit financier par lequel deux parties échangent la différence entre le prix d'achat et de vente dans une transaction financière. Avec eux, vous pouvez négocier à la fois du côté haussier et baissier. L'opération est clôturée en payant la différence.
- Vente à crédit Grâce à notrecourtier. Dans ce cas, il limitera l'effet de levier afin de ne pas encourir trop de risques.
Exemple de position courte
Supposons que nous soyons chez nous et accédions à notre plateforme d'investissement et effectuions une analyse de l'évolution des actions Banco de Santander. Nous pensons qu'après une étude approfondie, les stocks vont baisser et nous pensons que les baisses seront de courte durée. Rapidement, nous allons sur le panneau de prix de l'action Banco de Santander et cliquons sur la touche qui dit Vente, ce qui place le prix à 6 euros. Dans les deux jours suivants, nous vérifions que l'action se négocie à 5 euros, nous avons donc décidé de clôturer l'opération. Dans cet exemple, nous obtiendrons un bénéfice de 1 euro par action brute, puisque nous devons déduire les commissions que notre courtier nous facture et les impôts liés aux bénéfices.
Un autre exemple peut être trouvé avec la vente d'un futur du S&P500 dont la valeur par point est de 50 dollars. Supposons que nous entrions dans une position de vente ou à découvert à 2 100 points et que nous clôturions l'opération après une semaine à 2 080 points, le profit que nous obtiendrions serait :
B = (2 100 - 2 080) * 50 = 1 000 $