La crise financière trouve son origine dans la faillite de la banque d'investissement Lehman Brothers, le 15 septembre 2008. En quelques jours, ont eu lieu de nombreuses fusions d'établissements bancaires aux États-Unis et dans l'Union européenne et, dans une moindre mesure, au Japon, afin de faire face à une sévère restriction de liquidité.
La défiance générale à l'égard des instruments de crédit, des titres et des actions a entraîné une baisse significative de la valeur des actifs dans les pays les plus développés, qui s'est progressivement étendue aux marchés émergents.
A ce jour, il existe un certain consensus pour situer l'origine de la perturbation sur le marché hypothécaire subprime.
Une hypothèque subprime ou indésirable est une hypothèque à haut risque qui n'a généralement aucune garantie, de sorte que la probabilité que l'acheteur de l'hypothèque ne paie pas sa dette est très élevée.
Aux USA, les problèmes de ce secteur n'ont été que le déclencheur, puisque les actifs correspondants, libellés en langage vulgaire toxique, étaient l'un des nombreux qui formaient un ensemble d'actifs d'investissement peu transparents et ne reflétant pas le risque réel auquel ils soumettaient leurs investisseurs.
Les problèmes de déséquilibre qui couvent dans l'économie internationale depuis 2001, lorsque les marchés boursiers ont commencé à chuter en raison de l'éclatement de la bulle technologique. L'action de l'autorité monétaire était la réduction des taux d'intérêt dans le but de réactiver la demande et de stabiliser les marchés boursiers. La réaction à la baisse des taux d'intérêt, proche de zéro, a été de la part des établissements bancaires et des fonds d'investissement de contracter des dettes hypothécaires liées aux biens durables.
La meilleure option était de s'endetter pour acheter un bien immobilier, étant donné que ses prix augmenteraient d'année en année. Le taux d'endettement a augmenté non seulement chez les gros investisseurs, mais aussi chez les petits épargnants à la recherche de rendements plus élevés.
Vers l'année 2006, la valeur de l'immobilier a commencé à baisser et le taux d'intérêt de la Réserve fédérale a atteint 5%, c'est alors que les difficultés sont apparues dans les instruments à effet de levier les plus risqués et les premiers déséquilibres sont apparus dans les bilans des banques.
Le système a commencé à vaciller progressivement, les familles ont commencé à perdre du pouvoir d'achat et le taux de délinquance aux États-Unis a considérablement augmenté. De plus, il faut ajouter un problème supplémentaire, c'est que les institutions financières regroupaient les hypothèques en paquets et les commercialisaient ensuite dans le système financier à un certain prix. Est "titrisation ou titrage« Des hypothèques ont été possibles grâce à la réglementation permissive du fonctionnement de la banque d'investissement, contribuant à l'octroi de crédit facile et bon marché.
Enfin, face à la méfiance des marchés et au refus des banques de se prêter entre elles, ne connaissant pas la qualité des actifs de leurs contreparties, les gouvernements ont décidé de sortir et de secourir ces institutions financières.
Dans le documentaire que nous vous présentons ci-dessous, les moments de tension vécus lors du week-end le plus dramatique depuis la crise de 1929 sont montrés.
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